طريقة الاكتتاب في الصكوك .. والفرق بينها وبين الأسهم

يسأل الكثير عن طريقة الاكتتاب في سوق الصكوك والسندات والفرق بينهما

يتم الاكتتاب في الصكوك والسندات عبر شركات الوساطة المالية سواء عن طريق :

 الهاتف او الانترنت او زيارة احد الفروع

لكن لابد من فهم النقاط التالية لضمان اكتتاب وتداول ناجح في الصكوك

القيمة الاسمية للصك : هي القيمة الفعلية لقيمة الصك ، فمثلا اذا كانت القيمة الاسمية للصك هي 1000 ريال فتكون القيمة الفعلية لوحدته هي 1000 ريال وتتغير قيمته بتغير القيمة الاسمية تلك حسب سعر السوق

كمية الصكوك المكتتبة : جميع الصكوك الحكومية من فئة 1000 ريال كقيمة اسمية ثابتة لها ، وعليه فإن 1000 ريال من الفئة الحكومية هي صك واحد اما 10000 ريال تمثل 10 صكوك

سعر الصكوك : يمثل سعر الصك او السند الحالي في السوق ، ويتم التعبير عنه بنسبة مئوية ، فمثلا صك قيمته الاسمية هي 1000 ريال ونسبته في السوق 97 % منها ، فإن سعره الحالي في السوق هي 970 ريال

عائد الصك عند الاستحقاق : يمثل العائد السنوي المتوقع من الربح للصك والتي يتم الاحتفاظ به عند الانتهاء

طريقة الاكتاب في صكوك الراجحي

يمكنك الاكتتاب في صكوك مصرف الراجحي عن طريق :

تطبيق الراجحي او اي من الجهات المستلمة

مباشر افراد

الصراف الآلي 

وتتم طريقة الاكتتاب في صكوك الراجحي عبر البنوك او الجهات المستلمة التالية :

الراجحي

الانماء

البلاد

الرياض

الاهلي

الفرنسي

الجزيرة

العربي

الاكتتاب في صكوك الراجحي عن طريق التطبيق

قم بالدخول على تطبيق الراجحي وان ل يكن لديك التطبيق يمكنك تحميله من هذا الرابط

الآن اضغط على ” خدمات الاكتتاب العام “

منها قم باختيار ” الاكتتاب العام – السوق الرئيسي “

اختر ” صكوك مصرف الراجحي “

قم بتحديد خيار ” اقبل التفاصيل “

اكتب عدد الصكوك المطلوب الاكتتاب فيها

اضغط موافق على الشروط والاحكام

اضغط التالي ، ومن ثم قم بتحديد الحساب الذي تريد الاكتتاب من خلاله ، ثم اضغط تأكيد

الآن تم تنفيذ الاكتتاب الخاص بك

طريقة الاكتتاب في الراجحي من الصراف الآلي

من قائمة الخيارات الرئيسية في الصراف الآلي اختر ” عمليات اخرى “

يظهر لك عدة خيارات قم باختيار ” اكتتاب / بيع الاسهم “

الآن اختر ” اكتتاب عام “

مميزات الاكتتاب في صكوك الراجحي

قيمة الصك : 1000 ريال

الحد الادنى لعدد الصكوك : 5 صكوك بقيمة 5000 ريال

الحد الاقصى : عدد 10000000 صك بقيمة اقصاها 10000000000 ريال

الشريحة : الاولى

العائد السنوي : 5.5 % بعد الزكاة

فترة الاكتتاب المقررة : 30 اكتوبر الى 10 نوفمبر

توزيع الارباح : ربع سنوي اي كل 3 اشهر

يعتبر العائد جيد وفرصة جيدة للاستثمار للمتقاعدين او فئة الاشخاص الذين ليس لديهم خبرة واسعة في الاستثمار بشكل عام

لا يوجد عليها زكاة لأنها مدفوعة الزكاة من قبل البنك

يمكنك اكتتاب الصك باسم ابنائك

يمكن بيع الصك في شاشة تداول

عيوب الاكتتاب في الصكوك

المخاطرة بسبب ارتفاع سعر الفائدة ويحدث ذلك بسبب التضخم

ان تضيع منك فرص استثمارية لنقودك بشكل افضل

يمكن ان يتم الاعلان عن صكوك بفائدة اعلى بعد ذلك

نزول قيمة الصك في السوق

ان المصرف يمكنه استرداد قيمتها في اي وقت

تنكشف مخاطرة الافلاس للمصرف – لكنه يعتبر نسبة ضئيلة بالنسبة للراجحي –

نقص السيولة في سوق الصكوك والتي تعني انك قد لا تتمكن من ايجاد مشتري لصكوكك بسهولة

بالنسبة للصكوك التي لم يحدد لها اي تاريخ للاسترداد – كما الحال في صكوك الراجحي الحالية – وعليه فلابد من بيعها في السوق اذا كنت ترغب في استرداد رأس المال والتذبذب في سعر السوق يكون محدود للغاية

الاكتتاب في صكوك بنك الرياض

قيمة صك بنك الرياض : 3.75 ريال

العائد السنوي للصك : 5.25% ويتم بشكل ربع سنوي اي كل 3 اشهر

مدة استحقاق الصك : مفتوحة

الحد الادنى للاكتتاب في الصك : 250000 ريال

يبدأ طرح الصكوك بتاريخ : 5/ 10

يستهدف هذا الاكتتاب الفئات من المستثمرين المؤهلين فقط

ماهي صكوك الشريحة الاولى

عبارة عن اوراق مالية ليس لها تاريخ استحقاق فهي من النوع الدائم كما ان للبنك احقية استردادها  بعد 5 اعوام ، وتأتي اهمية صكوك الشريحة الاولى في تحسين قدرة الشركات على التوسع في اعمالها ، تتوافق الصكوك من الفئة الاولى مع احكام الشريعة الاسلامية وتتشابه كثيرا مع الاسهم من حيث المعاملة الزكوية ، ومن المميز فيها انها توفر لمستثمريها دخل دوري ثابت

الفرق بين الاكتتاب في الصكوك والاكتتاب في الاسهم

الصكوك    الاسهم

الاصدار    يتم اصدار الصكوك بناء على المبالغ المقترضة لحامليها ويتم الاتفاق على توزيع عائد على ارباح تلك الاموال مع اعادة تلك الاموال المقترضة بتاريخ استحقاق معين    يتم اصدار الاسهم لزيادة رأس مال الشركة او يتم بيع جزء من الشركة مقابل تلك الاسهم

المصدر    يكون اما شركات او حكومة او جهات حكومية    شركات فقط

العائد    تقدم الصكوك عوائد بشكل ثابت او متغير بالاضافة الى ارجاع المبلغ المدفوع ( قيمة الصك الاسمية )    يعتمد توزيع عوائد الاسهم بناء على اداء وقرار الشركات

اوجه التشابه والاختلاف بين الصكوك والاسهم

اوجه التشابه بين الصكوك والاسهم    اوجه الاختلاف بين الصكوك والاسهم

يتشابه الصك مع السهم في انه يمثل ملكية وأصل يعود بدخل ثابت او يمثل مشاركة في رأس مال لمشروع مربح

يختلف الصك عن السهم في انه اقل تقلبا وعليه فإنه يكون اكثر توقعا ويمثل استقرار اكبر من السهم

السهم دائم مازالت الشركة قائمة ، على عكس الصك الذي تكون له فترة محددة يتم تصفيته بعدها وفق ما تم اصداره في نشرته

يتميز الصك كونه قابل للاسترداد رأس المال بعد انتهاء مدته او ما يقارب قيمته الاصلية بغض النظر عن الديون او اصول الشركة مهما قل ذلك او كثر

اما السهم فعند التصفية يكون للفرد نصيب من رأس المال وكذلك نصيب في تسديد الديون – ان وجدت – مهما كانت مبالغها

الفرق بين الصكوك والسندات

تختلف الصكوك عن السندات كون قيمتها الاسمية ليست مرتبطة بالمصدر وعليه فإنها لا تشكل دين عليه ، على عكس السندات التي تشكل دينا على المصدر

ما يتم دفعه على الصك هو مقابل ربح النشاط الذي استخدمه المصدر لاستثمار تلك الاموال فيه او الايراد العائد من الاصول التي يمتلكها حاملوها بموجب تلك الصكوك ، ولا يعتبر فائدة مترتبة على القيمة الاسمية له بعكس السند [2]

ايهما افضل الاستثمار في الصكوك او الاسهم

يمكنك المفاضلة بين الاستثمار في الصكوك والاسهم لمعرفة ايهما افضل بالنسبة لك وفق خياراتك عبر معرفة التالي :

الصك او السند    السهم

السعر    اقل تذبذبا    اعلى

العائد    قليل ولكنه دوري وثابت ومحدد    اعلى نسبيا وبنسبة غير ثابتة

رأس المال    يعود كاملا    لا يوجد ضمان لاعادته

عند الافلاس    له الاولوية في استرجاع رأس المال بدون المشاركة في تسديد الدين    يسدد الديون  

مثال :

مثلا عند استثمارك في صكوك الراجحي بقيمة 5000 ريال :

يكون العائد 5.5 % سنوي

مكسب صكوك الراجحي في السنة : 275 ريال

اما عند الاستثمار بقيمة 5000 ريال في اسهم صندوق الرياض :

يكون لك 450 سهم

سعر السهم يكون : 11.1 ريال

العائد السنوي للسهم ” 0.91

المكسب السنوي : 409 ريال

ذلك مع تقدير نسب المخاطرة والتذبذب للاسعار في الحالتين ، فكل ما عليك هو اختيار الافضل بالسبة لك سواء استثمار بمخاطرة اعلى وسعر عائد اعلى ، او مخاطرة اقل وعائد مضمون وثابت ولكن بنسبة اقل